核心提示：作為僅次於美國的全球第二大經濟體，中國認為👋🏻，自己已經離獲得儲備貨幣地位不遠了。
參考消息網10月9日報道 美媒稱，中國正在設法通過使人民幣成為世界各地正式交易中一種普遍使用的貨幣單位而進入全球金融業的核心。
據《今日美國報》網站10月7日報道🤽🏿♀️，是否應將人民幣納入國際貨幣基金組織（IMF）特別提款權（SDR）貨幣籃子的問題的技術性很強，但是，與之相關的政治問題卻觸及世界貨幣體系和權力的核心。近日在華盛頓舉行的IMF和世界銀行年會上🤾🏻♀️，這一問題也將在閉門會議中進行討論。
報道稱，調整特別提款權結構的決定將在明年年底前做出👩🏻🦯➡️，這一決定會影響到中國及其貨幣如何在促進全球貿易🤥、投資和資本流動上發揮更大作用。人民幣最終會對美元及其在全球貨幣體系中的支柱地位構成挑戰——這就是為什麽美國政府和美聯儲在饒有興趣地研究這一點的原因𓀕。
報道稱，中國不太可能為加入特別提款權而發起一場公開的運動🐭。特別提款權集合了美元😎、歐元、日元和英鎊在內的主要儲備貨幣🧘♂️。
北京更傾向於根據市場發展情況重新計算特別提款權的構成問題，IMF將於2015年對該問題進行審議🤹🏽♂️。市場的發展反映出來自私有銀行👨🏻🌾、中央銀行、經紀人、公司和資產經理的人民幣融資需求大幅增加。
報道認為，許多障礙依然存在，其中包括人民幣在國際交易中缺乏可兌換性，因為北京不願意完全放棄管製。另外，中國仍需向IMF公布更多的關於貨幣儲備及其他方面的統計數據📼。不過，過去三年中國在貨幣自由化和國際化方面采取的諸多措施🙆🏿♂️🤦🏼♀️，以及中國金融市場利率的大幅提高，都在指向特別提款權的組成需從2016年1月開始進一步擴大的目標。
另外一個因素是🚵♂️，中國采取了一些行動來促使新興市場經濟體改革全球貨幣安排♤。這包括由金磚五國決定在上海設立開發銀行🦤，這有可能會對IMF和世界銀行構成挑戰。
報道稱，作為僅次於美國的全球第二大經濟體，中國認為，自己已經離獲得儲備貨幣地位不遠了🧜🏻♂️，這將是一種新興市場貨幣首次獲得這一地位。英國政府9月決定發行人民幣計價的債券👐，並將發行債券的收入作為英格蘭銀行的外匯儲備。這是第一個大國政府采取這樣的舉措，此舉推動中國向那個“神奇的圈子”又邁進了一步🚌。
報道認為，人民幣通過特別提款權審核的主要條件是，它應該在國際貿易中被普遍使用♋️，以及在國際支付和資產管理中可“自由使用”💁🏽。盡管與美元還相去甚遠🤦🏼♂️，但近來人民幣已取得顯著進展，並在幾個關鍵領域對歐元構成挑戰🚶♂️。
計劃於明年進行的審議也涉及特別提款權在金融市場發揮更大作用的可能性，比如，在計價債券的發行方面🫄。過去20年✨，特別提款權失去了金融載體的地位✌🏽，反映出國際私有資本市場變得日益重要𓀋➝。但是🏂🏽，隨著人民幣的加入，它可能會東山再起。
2013年3月25日☮️，中國銀行四川南充分行文化路支行，工作人員在清點人民幣。圖片來源🦸：新華社
【延伸閱讀】美股評論🤵🏼：特別提款權與人民幣雙贏
導讀：MarketWatch專欄作家馬什(DAVID MARSH)撰文指出，目前看來，國際貨幣基金很可能在2016年將人民幣納入特別提款權，而這一調整在讓人民幣國際化進程邁出關鍵一步的同時🤪，也會讓特別提款權的影響大增😱。
以下即馬什的評論文章全文：
現在💪🏿，中國的人民幣已經準備向著世界貨幣的目標邁出關鍵性的一步🏪，這一步就是🏊🏿🧸，進入國際貨幣基金作為官方金融交易和儲備工具的復合貨幣單位特別提款權。
當然🤰🏽，國際貨幣基金現在還沒有就此做出最終的決定，但勢頭已經不可改變🛢。多年來，中國政府一直在采取種種措施，致力於人民幣的國際化💽，而金融市場對於中國的興趣也與日俱增，這樣的大背景之下，特別提款權成分於2016年1月“擴容”已經是勢在必行✤。哪怕因為北京對資本賬戶交易的限製，人民幣還說不上可以完全自由兌換，也無法阻止這一變化發生。
推動國際貨幣基金組織[微博]做出這一調整的重要因素還有一個🫡，這就是中國本身的行動🟤，他們正在集結重量級的新興市場經濟體的力量，呼籲現有的國際貨幣體系進行改革🤴🏿。比如👧🏼👰🏽，金磚五國已經決定在上海建立新開發銀行，一定程度上完全可以視作對國際貨幣基金和世界銀行[微博]這兩家布雷頓森林機構的挑戰🧑🏻🦰。
將人民幣納入特別提款權，表面上看來只是一個技術層面的調整，授予中國貨幣以儲備貨幣的身份🐋，但這一變化其實有著深遠的象征意義——在此之前🧕🏼，還不曾有任何一個發展中國家的貨幣得到這種地位。
人民幣將可以與美元、歐元、日元和英鎊比肩而立🧑🎨，進入特別提款權的儲備貨幣圈子🛵，這一不久的將來會發生的重大變化，本月英國財政部的一個破天荒的決定恰好成為了其先聲。英國政府將發行人民幣債券，在國際上開創先河(盡管嚴格地說，是晚於加拿大的不列顛哥倫比亞省)，而發行所得款項將進入英國央行[微博]管理的儲備之列——這實質上也突破了英國政府一直以來的兩大禁忌☹️🤱🏿。
國際貨幣基金將在明年對擴大特別提款權範圍的選項進行技術評估，大多數工作預計會從年中開始，而實質性的改變生效則要等到2016年。一種貨幣要進入特別提款權⛑，要求是必須在貿易定價中廣泛應用，而且在國際支付和資產管理中可以“自由使用”。
其他的可能指標還包括在國際債券和銀行債務當中的應用🍋🟩，以及外匯市場的現貨交易周轉率等。在這些領域當中，人民幣雖然依然受著殘存的資本賬戶約束的影響，但過去兩年當中已經取得了可觀的進展。
明年的特別提款權評估距離國際貨幣基金上一次分析行動已經過去了五年👨🏼💼，這一次他們很可能還會做出其他一些調整，讓這一籃子貨幣在金融市場上發揮更大的作用，比如進入債券發行或者存款領域等🚄🤹🏻。
引入一個領先的新興市場國家貨幣，特別提款權的這一改革必然會激起全球銀行、企業、資產管理公司和其他機構的興趣，讓他們更加熱心於基於特別提款權的工具。比如特別提款權債券，邏輯上1980年代早期就已經成為了現實🫶🏿🫡，但是金融市場卻始終提不起任何胃口。
1969年，由於當時的主要官方儲備資產黃金和美元供應不足🤷🏼♀️，國際貨幣基金創建了特別提款權，作為一種補充，來支持戰後的固定匯率系統⚀，但後者在短短幾年後的1971年至1973年巨變中還是崩潰了。
最初，特別提款權的單位價值被界定為0.888671克純金——也就是那時的1美元。在布雷頓森林體系崩潰之後🏑，特別提款權重新界定為一籃子貨幣。今天，它包含著世界上四大主要儲備貨幣😈🌔。
從1970年代以來，伴隨私營部門資本流動日益增強，特別提款權的重要性也日漸式微。
不過🏃🏻♀️➡️，未來十二個月的發展🏎，很可能會讓特別提款權東山再起。
【延伸閱讀】英報🤸🏿♀️：中國不希望人民幣取代美元成為儲存貨幣
參考消息網10月2日報道 英媒稱📔，目前，一個由共產黨執政的非西方發展中國家似乎肯定要成為世界最大經濟體*️⃣🪞。這在兩百年前工業化開始以來尚屬首次。
英國《金融時報》網站9月30日報道稱，這提出了很多問題，其中涉及人民幣的潛在角色。人民幣會取代美元嗎？中國當局希望人民幣取代美元嗎🌨？其他國家或地區希望這樣嗎？這三個問題的答案都是：不會🤾🏿。
報道稱🤸🏼♀️，北京也不願付出人民幣成為儲備貨幣帶來的代價。中國經濟規模巨大⚪️，而且具有巨大影響力。按購買力平價計算，中國已經成為世界最大經濟體。除非中國經濟脫軌✌🏿，否則不管用什麽標準衡量👩🔧，中國都將在本世紀20年代初之前成為世界最大經濟體。
中國是世界最大商品出口國和第二大進口國。盡管規模巨大，但中國經濟是開放型經濟，貿易占國內生產總值（GDP）的比重已超過美國🪢。中國也是世界上外匯儲備最多的國家（目前達4萬億美元）🫏，外匯儲備占該國GDP比重達到令人難以置信的近40%👨👩👧👦。
然而，世界其他國家是否願意讓中國債券成為主要儲備資產，並不取決於中國的經濟規模和貿易規模。
誠然🎅🏻，中國在貿易領域的地位使人們樂於持有人民幣💇🏼♀️，主要將其視為一種支付手段。此類交易規模正變得越來越龐大。中國自己也在積極擴大人民幣在此領域的應用🧑🏼✈️。為此，中國允許在貿易結算中使用人民幣🤼♂️🤗，允許人們借入人民幣貸款🎍，允許一部分人擁有離岸人民幣帳戶，同時與其他國家央行建立了雙邊貨幣互換機製。
可是如果想要充當外匯儲備♑️，一國貨幣就需要滿足更高的要求。在《美元陷阱》一書中，美國康奈爾大學學者埃斯瓦爾·普拉薩德列舉了一種貨幣成為廣泛接受的儲備貨幣的三個條件👖：自由兌換🤴、國際化和浮動匯率製⚃🧕🏻。其中第三個條件是現代才有的。在19世紀💇🏿♀️，英鎊之所以用於儲備是因為它像黃金一樣堅挺🧷💆，而且回報率更高。但另外兩個條件都非常重要🦆。所以世界主要儲備貨幣都無一例外由那些開放、法治的市場經濟體提供，它們都擁有龐大🪞👩🏼🍳、流動的資本市場，財政狀況至少相對穩定。中國不屬於這樣的國家🍽。事實上，中國自己儲備了大量別國債券，這明顯說明中國不覺得人民幣是一種令人滿意的儲備資產🖌。
確實，中國公共財政似乎狀況良好，盡管處理最近金融業過剩和地方政府財政疲軟的成本尚不清楚🛸👩🏻🦼。更大的問題在其他地方。正如普拉薩德評論🚃，“資本賬戶實際上日益公開🐿，但政府遠未允許資本的自由流動達到通常情況下儲備貨幣那種程度🍫。”
盡管匯率浮動比本世紀初更加自由✝️，但匯率在很大程度上仍被操縱，正如儲備持續累積所示。匯率越不自由，資本自由流動產生破壞性後果的風險就越大。
國際化是一個更深層次的問題。中國金融機構和市場還沒有能力在確保穩定的情況下融入世界其他地區🔘。
在這背後有一個更進一步的問題。對當局來說，金融體系是一個控製工具，它們不願放棄，尤其是它們擔心經濟🧑🏽🚒、社會和政治不穩定。但即使北京解除對金融體系的限製並允許資本自由流動，它會發現很難說服其他政府相信財務承諾的兌現在任何情況下都是值得信任的。
報道稱，由於中國幾乎提供不了法律保障🌇，只能要求別人相信它的信譽🦽。這是否足以替代美元數十年來累積起來的信用，對此人們是肯定有疑問的。所以🦢🏃♀️，在可預見的未來，人民幣不大可能取代美元，成為儲備貨幣。要讓人民幣取代美元成為儲備貨幣，中國必須進行改革，經濟改革乃至政治改革🙍🏼。
這樣的改革符合中國的利益嗎🥤？從長遠來說可能符合，但美國創立世界首屈一指的儲備資產地位的好處往往被誇大了🍴。從短期來看，可能引發嚴重的經濟政治混亂🫎。
人民幣變成儲備貨幣對世界其它國家有好處嗎？好處大概是選擇變多了🤾🏿♀️。壞處可能是讓局勢更加動蕩🕞，因為信心會在美元與人民幣之間來回搖擺🥛。人民幣時代也許終將到來。但不大可能很快到來。這恐怕不是壞事👈🏻。
【延伸閱讀】美刊稱人民幣自由化將挑戰美元地位
參考消息網7月4日報道 據中評社報道，美國時代周刊7月2日發表題為《中國正逐步使人民幣成為美元競爭對手》的文章，作者為該報記者邁克爾·舒曼。文章稱💇🏽♀️，盡管人民幣自由化道路仍還很長，但深圳前海試驗區給全球經濟所帶來的效益是不應被低估的🌔。
6月29日，中國決策者表示🚸，深圳部分地區在未來會用作“國際貨幣”兌換的試驗區，該地區名為“前海深港現代服務產業合作區”。盡管現在關於該合作區的具體計劃和情況還很少，但其中的主要服務將包括：幫助香港和大陸企業之間通過人民幣進行借貸。中國這樣做的目的很明確：北京將逐步自由化“人民幣”，從而使中國貨幣可以在國際金融市場中流通🤹🏼♂️🌪。中國發改委副主任張曉強說😮🌗：“國家政策是逐步開放資本賬戶，這將幫助實現人民幣和其它國際貨幣的完全兌換。前海，作為國家金融現代服務業的第一個試驗區，應是人民幣自由化運作的先驅”。
文章稱↗️🐡，如果前海合作區可以運轉順利，中國將從“以製造業為主的經濟體”轉型至“以製造業和金融業為主的綜合經濟體”。由於多年來中國經濟飛速發展，人民幣在國際市場中的作用也得到了廣泛認可。在近三年中，中國和其貿易夥伴之間所用的流通貨幣基本都是人民幣；早在2008年，國際貿易以人民幣結算所占份額還幾乎為零❔，而到了2011年📖，國際貿易市場中，以人民幣結算份額已經上漲到了8%。人民幣在國際市場上之所以被使用量有所增加👳🏽，這主要是因為北京方面一直在通過“貨幣交換”來支持人民幣可以在國際市場中的流通。在今年六月🧲，中國僅通過貨幣交換與巴西的貿易額就達到了300億美元🛺。
現在一些中國公司已獲準通過香港的銀行來使用人民幣進行國際貿易結算◽️。換言之，香港的銀行已經成為了人民幣兌換的主要地區。另外🤸🏼♀️，香港境內有很多債券也是以人民幣進行結算的🧙🏼♂️，比如“點心債券”就是其中之一。隨著中國經濟增長繼續保持強勁勢頭🐒，人民幣的流通發展已經是勢不可擋。德意誌銀行中國區首席經濟學家馬駿說🦎👨🏻🍳：“很顯然🙅♂️👩🏻🦱，世界上越來越多國家的中央銀行意識到©️，美元作為國際儲備貨幣正在走下坡路，而人民幣很可能會作為美元的強有力競爭者”。
文章指出🛳，雖然現在人民幣在國際市場中流通很快🤑，但當下仍有幾點限製使得人民幣還不能與美元或歐元競爭☸️。首先，人民幣還不能完全在國際金融交易中隨時被兌換成其它貨幣，而且人民幣在中國境外流通量也很有限。另外，由於境外投資者被限製了購買中國股票和資產，即使他們擁有人民幣，這些境外投資者也無法完全利用手上的資金。如果中國希望進一步使人民幣變成國際上主要流通貨幣，北京方面必須要將人民幣市場變得更加透明化，而且以人民幣為單位的資產價格也必須變得市場化和透明化📑。馬俊先生表示↖️，“如果中國資本賬戶不夠開放👨🦽➡️，其人民幣國際化只能達到10%的效益。倘若資本管製不及時被去除，這將會在未來幾年內成為人民幣國際化的發展瓶頸”。
這就是為何深圳前海貨幣試驗區如此之重要，通過中國大陸和香港之間的自由貨幣兌換，北京正逐步解開資本控製的枷鎖。歷史曾證明，深圳試驗區結果不會僅適用於深圳本身👁，當初1980年深圳特區的經濟開發成果最終拓展到了中國各大中小型城市。這次前海自由貨幣試驗區也很可能重現當年深圳特區經濟的成功，如果該特區一切運轉順利💥🤸♀️，人民幣將實現自由化，並最終實現完全與其它國際貨幣進行兌換。
文章稱🧍🏻♀️，當人民幣完全成為國際流通主要貨幣後，美元作為國際第一儲備貨幣的地位將受到巨大挑戰🕵🏿♂️，當然現階段距離這一刻還很遠。為了幫助人民幣早日真正與國際接軌，馬俊先生列出了18條重要政策👩🏿🔧，這其中主要包括🤽🏻♀️：對境外投資者，完全開啟中國資本市場、促進以人民幣為單位商品的流通性🚣🏼♀️、增加貨幣匯率的靈活性等。
現在仍有理由相信，上述這些政策不會馬上被實施到位。更確切說🪙，這些政策可能短期內根本就不會發生，畢竟中國決策者深怕過早且過快的使人民幣自由化會打亂中國經濟發展步伐，結果會給經濟帶來負面影響。現在北京方面仍認為，資本控製是保證本國經濟運作良好的利器，這會防止2008由美國引起的“後次貸危機效應”給中國經濟帶來更大沖擊🧝。
另外，很多大型出口企業和國企銀行都不同意加快人民幣自由化步伐😻；除此之外🖕🏿，若希望人民幣可以最終和其它國際貨幣進行兌換，中國必須要對其國內金融體系進行改革，必要性改革會使利率限製被放寬👩🏿⚕️、也會使中國銀行業變得更有競爭力💂🏽♂️🤹🏻♂️。